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短期偿债能力

短期偿债能力是企业偿还流动负债的能力,短期偿债能力的强弱取决于流动资产的流动性,即资产转换成现金的速度。企业流动资产的流动性强,相应的短期偿债能力也强。因此,通常使用营运资本、流动比率、速动比率和现金比率衡量短期偿债能力。

一个企业的短期偿债能力大小,要看流动资产和流动负债的多少和质量状况。

流动资产的质量是指其"流动性"即转换成现金的能力,包括是否能不受损失地转换为现金以及转换需要的时间。对于流动资产的质量应着重理解以下三点:

第一,资产转变成现金是经过正常交易程序变现的。

第二,流动性的强弱主要取决于资产转换成现金的时间和资产预计出售价格与实际出售价格的差额。

第三,流动资产的流动性期限在1年以内或超过1年的一个正常营业周期

流动负债也有"质量"问题。一般说来,企业的所有债务都是要偿还的,但是并非所有债务都需要在到期时立即偿还,债务偿还的强制程度和紧迫性被视为负债的质量。

企业流动资产的数量和质量超过流动负债的程度,就是企业的偿债能力。

短期偿债能力是企业的任何利益关系人都应重视的问题。

1、对企业管理者来说,短期偿债能力的强弱意味着企业承受财务风险的能力大小。

2、对投资者来说,短期偿债能力的强弱意味着企业盈利能力的高低和投资机会的多少。

3、对企业的债权人来说,企业短期偿债能力的强弱意味着本金与利息能否按期收回。

4、对企业的供应商和消费者来说,企业短期偿债能力的强弱意味着企业履行合同能力的强弱。

短期偿债能力受多种因素的影响,包括行业特点、经营环境、生产周期、资产结构、流动资产运用效率等。仅凭某一期的单项指标,很难对企业短期偿债能力作出客观评价。因此,在分析短期偿债能力时,一方面应结合指标的变动趋势,动态地加以评价;另一方面,要结合同行业平均水平,进行横向比较分析。同时,还应进行预算比较分析,以便找出实际与预算目标的差距,探求原因,解决问题。 一些在财务报表中没有反映出来的因素,也会影响企业的短期偿债能力,甚至影响力相当大。增加偿债能力的因素有:可动用的银行贷款指标、准备很快变现的长期资产和偿债能力声誉。减少偿债能力的因素有:未作记录的或有负债、担保责任引起的或有负债等。财务报表的使用者,多了解一些这方面的情况,有利于作出正确的判断。

短期偿债能力 - 衡量指标:

短期偿债能力的分析主要进行流动比率的同业比较、历史比较和预算比较分析。

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